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歌尔三季度营收同比增长35.77%,发力元宇宙智能硬件

歌尔股份 · 2022年10月31日

近年来,智能硬件产业如火如荼地发展起来,引来众多互联网公司趋之如骛。国内外消费者对智能硬件的使用量和需求量越来越大,人们也越来越推崇和喜爱种类繁多、功能多样的智能产品。

而这一现象,直接反映在歌尔今年以来的发展布局中。10月27日,歌尔发布三季度报,公司第三季度实现营收305.49亿元,同比增长35.77%,净利润17.61亿元,同比增长9.98%;前三季度实现营收741.53亿元,同比增长40.47%,净利润38.40亿元,同比增长15.23%,预计2022年净利润40.61亿元—47.02亿元。受益于以VR (虚拟现实)、智能游戏主机等产品销售收入增长,公司智能硬件业务保持健康成长。

 

图源:网络

 

发力元宇宙,AR/VR设备成为增长驱动力

如今,全球进入后移动时代,其显著特征就是新兴智能硬件产品的快速发展。从近年来迅速的成长性和其关联的“元宇宙”等热门概念来看,已成为炙手可热的新赛道。

根据IDC数据显示,2021年全球AR/VR头显出货量达1123万台,同比增长92.1%,头部大厂、创业团队、资本机构纷纷加码进入。

随着AR/VR硬件热度的持续提升,市场爆发近在眼前,智能硬件企业或将迎来智能化设备更新换代需求加剧的红利,打开了新的发展方向和市场空间,这也是众多新兴互联网巨头公司入场硬件赛道上所寻求的机遇所在。

但是,供应链成为制约很多企业迅速发展的制约。而歌尔股份在该领域先发优势显著,具备深厚客户资源优势、与 Meta 等厂商共同研发演进的技术优势、拥有从零件到整机的优异集成能力优势、以及整合上下游产业链的能力优势,多重护城河助力发展。

歌尔股份一早便押注新兴智能硬件领域,特别是VR/AR。得益于歌尔近年来积极布局智能硬件业务领域,新兴智能硬件产品市场的增长,推动了与之相关业务的持续增长。

从三季报可以看出,歌尔股份前三季度智能硬件营收达435.52亿元,同比增长95.87%,占营业收入比重58.73%,稳居最大业务条线。这也进一步说明,歌尔在 VR、智能家用电子游戏机及配件等领域内的业务实现了快速增长,进而夯实智能硬件制造的核心竞争力。

光大证券在研报中提到,VR 行业目前已具备大规模放量的基本条件:VR 硬件已可较好满足用户沉浸体验需求;同时,终端价格不断下探:短期扰动不改长期向好趋势,歌尔股份将持续受益。

在智能硬件产品的发展仍将保持全球化、场景化、智能化的态势之下,企业需要进一步思考如何顺应技术洪流,进一步夯实技术和服务基础。

展望未来发展,消费电子行业的增长驱动力,将逐步从传统硬件向新一代智能硬件切换,VR/MR/AR、智能穿戴等产品将有望成为消费电子行业在未来 5 到 10 年乃至 20 年中的核心和具备确定性的机会。

而从季报中可获悉,前三季度歌尔研发费用同比增长40.05%。在虚拟现实及声学、光学等领域的研发投入增加,让歌尔在在智能硬件领域的技术储备充足,成果转化底气十足,这成为歌尔实现跨越发展的机遇所在。

打开新的市场增量空间,智能硬件新领域多点开花

除了VR/AR领域硬件产品不断升级迭代,终端使用者数量稳步上升,社交、游戏、娱乐、直播等虚拟现实应用场景和应用内容发展得日渐成熟,智能可穿戴设备、智能游戏整机等智能硬件细分赛道也有了跨越式的发展。

可穿戴设备作为智能硬件领域的重要组成部分,越来越多的功能正在从概念到商业化过渡。从智能手表领域来说,在满足内容显示、消息通知、移动通话、NFC 互联等基本诉求后,运动健康成为智能手表最大卖点,功能从基础的心率检测出发围绕心脏健康向外发散,普及率也在逐步提升。

伴随着人工智能等技术不断的深入行业,医疗成为被看好的重要领域。各厂商的智能手表愈加侧重运动和健康功能,除了记录运动数据,还增加新增温度传感器,可跟测睡眠时体温。在此基础上,心电图、血压、血氧等医疗健康功能成为智能手表新卖点。

歌尔股份布局医疗健康领域已久,早在2017 年便获得 ISO13485 医疗健康认证。2020 年,歌尔股份自主研发制造的带有 ECG 心电图检测功能的智能手表参考设计便获得国家药品监督管理局认证的二类医疗器械注册证(鲁械注准20202071026),适用于成人单导心电图波形的测量、采集和存储;同时取得医疗器械生产许可证,具备生产 ECG 手表医疗器械产品的资质。

在以智能手表和智能手环为代表的智能可穿戴产品市场规模稳定成长的同时,更为精准、完善的健康监测技术也在不断研发改进之中,这有望为歌尔的未来市场打开增量空间。

同时,智能游戏主机领域也迎来了新世代。智能游戏主机作为现代游戏体验的重要构成者,反映着游戏行业越来越多样化的现实,以及未来丰富的可能性。

著名游戏业内人士汤姆-亨德森在其网站 Insider Gaming 上发表了一份报告,称索尼目标是在现在和 2024 年 3 月之间出货 3000 万台 PS5 游戏机。在预计的 3000 万台中,Insider Games 说,索尼计划在2022财年售出 1800 万台。最近发布的报告称,自去年同一时期以来,索尼的 PS5 发货量大幅增加了近 400%。

光大证券在研报中称,歌尔长期从事智能电子游戏机配件业务,作为游戏机厂商头部客户的稳定供应商,目前订单饱满,产能利用充分,且游戏机业务的周期较长,未来稳定性高,并且放量可期。

可以看出,随着智能硬件细分赛道多点开花,歌尔新的市场增量空间正被不断打开。

实现业务聚焦,分拆歌尔微电子上市

不久前,歌尔股份分拆微电子业务上市进程迎来新进展。10月19日晚间,歌尔股份发布公告称,根据深交所10月19日发布的《创业板上市委2022年第74次审议会议结果公告》,审议结果为:所属子公司歌尔微电子股份有限公司(首发)符合发行条件、上市条件和信息披露要求。

通过本次分拆,歌尔股份将进一步实现业务聚焦,歌尔微电子股份有限公司作为公司下属的微电子、半导体业务平台,将进一步提升MEMS麦克风、MEMS传感器、微系统模组等相关产品的竞争力,增强其风险防范能力和盈利能力,实现快速健康可持续发展。分拆上市后,歌尔微将实现与资本市场的直接对接,为歌尔微进一步加大在MEMS领域的投入和研发提供充足的资金保障。而歌尔微资金实力的提升将有助于强化公司行业地位、市场份额以及盈利能力,有效深化公司在MEMS半导体领域的战略布局,进一步提升公司资产质量和风险防范能力,促进公司持续、健康的长远发展。

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