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元宇宙16个趋势判断,留给投资人观望的时间不多了

融资中国 · 2022年10月26日


2022年元旦,北京大学携手安信证券发布了一篇长达200多页的元宇宙研报,标题为《元宇宙2022——蓄积的力量》,这篇研报把2022年定义为元宇宙的分歧之年,研报预测这一年元宇宙的硬件及内容的体验变化不大,业内缺乏让产业资本及金融资本信心倍增的标志性事件。

在2022年接近尾声之际,回看这一年,元宇宙基本如研报预期的那样,经历了2021年的横空出世,2022年投资人对元宇宙的看法已经没有刚出来的时候那样兴致勃勃。

据一个在去年主推元宇宙的FA观察,“今年整个投资圈对元宇宙的投资热度相比去年降了不少。去年有很多投资机构在看元宇宙,但是出手的不多。今年许多机构已经放弃了这个赛道,但是坚持下来的机构会比较挑剔,不过对于做的好的还是会大胆出手,市场上好的项目基本上也都能拿到钱。总体热度上确实比较一般。”

近日,元宇宙风向标字节跳动和Meta分别在国庆节前后有了新动作,先是9月27日,字节跳动旗下的PICO发布了新一代VR一体机——PICO 4系列,国行售价2499元起,美东时间10月11日,Meta召开了企业改名后的首次Connect大会,会上主要介绍了两项内容,一是发布全新VR高端头显Quest Pro,售价1499.99美元;二是宣布与微软达成深度与全面的战略合作。

针对元宇宙圈子这两件大事,清华大学新闻学院新媒体研究中心的沈阳教授在朋友圈发布了关于元宇宙的16个判断,结合这16个判断,在元宇宙即将走出分歧期的当下,投资人还会选择继续观望吗?

硬件,元宇宙的发动机

“那些喊着元宇宙的科技巨头却在死磕VR/AR”,有观察者表示。

沈阳教授也曾在朋友圈说道,“美国大公司对元宇宙的叫法不一。Mata主要把自己擅长的虚拟现实成为元宇宙;微软把自己擅长的混合现实称为元宇宙;苹果把自己擅长的叫AR;Google已经坐拥VR和AR的OS安卓,也在继续推进AR眼镜To B 产品,以及全息视频;英伟达因为算力的原因,推元宇宙概念;Intel提出算力要增加一千倍才能搞成元宇宙;高通一直有条不紊地推进XR芯片,明年出XR3芯片,算是扎扎实实推进元宇宙建设;IBM在2006年搞了一波元宇宙,失败了。”

在元宇宙没有确定性的概念之前,美国的科技巨头依托各自的优势去给元宇宙下定义,这不免有争夺元宇宙话语权的意图,但不可否认的是,目前这些科技巨头的主攻方向还主要集中在硬件。

根据《元宇宙2022——蓄积的力量》这篇研报,以智能手机时代的发展脉络为参考,主要需要关注以下5个问题:

1)智能手机何时出现,及何时达到1000万的出货量?2)现象级硬件何时出现,及迭代进度?3)手机出货量何时达到1亿台,及用了多长时间?4)内容和应用端何时爆发,及用了多少时间?5)手机出货量大幅增长是何时?

在元宇宙的发展脉络上,同样需要关注类似的问题。2021年11月17日,高通CEO在2021年投资者日上表示,Meta旗下的Oculus Quest 2销量已达到1000万台。不仅对于Meta来说,对于整个VR行业生态来说,这1000万销量奇点的里程碑意义重大,1000万用户是“生态系统爆炸式繁荣”之前的关键门槛。

最近发布的PICO4和Quest pro均采用了pancake技术,标志着VR设备进入了pancake一代。关于VR设备的体验,笔者问过几个有过相关体验的朋友,自己也曾经亲身体验过,第一代rift,朋友的反馈多是带着头晕,也就能坚持10分钟,二代的Oculus Quest3,笔者亲身体验的感受是,比较重,带着玩了二十分钟的游戏就感觉累,最新的pancake一代,有朋友说比二代轻了一些,带一两个小时很轻松。

据沈阳教授的观察与判断,目前国内市场上已有YVR(3999元)、PICO4(2499元)、创维pancake 1C(2999元)几款主流设备,可见中国产品具有强大的价格竞争优势。但市场上缺少15000元、7000-8000元的产品。不过,从国内外市场总体来看,VR已经形成了年度迭代的模式,也已经出现了不同价位的区隔,这呈现出大众化工业消费品的标准升级模式特点。一般来说,进入这种模式的工业品,将会形成快速增长通道。
不过从市场反应看,最新的PICO4也好,Quest Pro也好,都算不上现象级的产品,智能手机时代,2007年第一代iPhone问世,成为现象级产品,并且当年智能手机出货量突破了一亿台,从此引燃了智能手机时代,而元宇宙时代的现象级硬件产品,市场对苹果寄予厚望。

关于苹果要发布VR/AR设备的传言一直没有停止过,早在2015年,苹果就组建了VR/AR团队,库克也曾多次公开表示自己对AR的重视,将它视作一项面向未来的技术,然而“果粉”已经从2021年的苹果新品发布会守候到了2022年,除了等来了无甚惊喜的iPhone13、iPhone14,却迟迟不见VR/AR设备的影子,这不免增加了市场对于元宇宙到来的担忧。

分析师郭明錤曾表示,苹果计划最快在2023年1月发布其首款AR/VR设备,硬件细节包括两块4K mini OLED屏幕,配备15个光学模块,搭载两个主处理器,支持Wi-Fi 6E、眼球追踪、对象跟踪和手势控制,定价可能会在 3000 美元(约20760元人民币)左右。

彭博社的Mark Gurman也表示,苹果正在开发至少三款(AR)增强现实和(VR)虚拟现实设备,其中第一款命名为“Apple Reality Pro”,对标的就是Meta Quest Pro,定位高端市场。

根据沈阳教授的判断,苹果发布其VR产品后,主要玩家将展开激烈竞争。而下一代VR产品,还需要期待XR3芯片和pancake的进一步改良。目前VR头显已经形成Google安卓系统+高通芯片的底层模式,即GQ模式。苹果推出产品后,VR头显将再次形成“手机的竞争格局”,即安卓和IOS的系统之争。只不过在VR的系统竞争中,Meta替代了三星的角色。

根据《元宇宙2022——蓄积的力量》研报,预计2024年VR设备出货量将达到1亿台,形态较为成熟的AR硬件也将发布,硬件的推广,元宇宙新内容开始试水,后端基建、底层架构、人工智能等底层技术将大力发挥作用,预计爆款内容将于2023年下半年出现。

内容与场景,中国独具优势

“国内这两年支持硬科技上市,考虑到未来的退出,现在投资人偏向硬科技,既包括VR硬件的底层技术、动捕等技术,也包括渲染、建模等工具软件,AIGC比较火,对于IP运营类的基本不看了。”一位FA告诉笔者。

虽然投资人关注重点放在了技术壁垒较高的硬件及工具软件上,但不得不承认的是,比起美国在硬件入口、后端基建、底层架构上的优势,国内依托庞大的用户基数和社交基因的优势,中国式内容与场景创新的想象力更大,笔者认为,市场既需要资金去补短板,更需要资金去发展我们的优势。

在VR内容生态上,国外以游戏+视频为主,国内将会形成游戏+视频+直播为主的生态,逐步向社交和办公蔓延,微软、Adobe、Autodesk、埃森哲等企业将逐步启动VR应用。

据悉,Meta APP store的入选应用三分之一实现了百万美元,这意味着消费者具有元宇宙社交的初步需求,好的内容是用户长时间使用的基础,未来的内容需要游戏巨头,也需要奇幻场景、模拟实操的内容巨头,目前这方面还很分散。至于社交,类似抖音这样的视频平台转型将会相对容易,而文字型平台将会面临较大困难。

首先来看游戏方面,一开始,游戏被视为元宇宙最主要的落地场景,因此游戏也成了兵家必争之地,资本的活跃程度仅次于VR,据不完全统计,2019年以来,Meta共收购了6家游戏公司,而今年1月份,微软更是宣布将以687亿美元的全现金收购动视暴雪。

本次Connect大会上发布了新的IP游戏——钢铁侠VR,沈阳教授认为,未来若干年后,电影和游戏可以合二为一,制作电影的过程中,可以把游戏给做了,不过可能还需要数十年的演化。

视频方面,YouTube VR发布和Horizon Worlds里拍摄的视频可以以Reels的形式分享到Instagram上,这都说明了,不管是长视频还是短视频,和元宇宙结合的时间点已经来临,元宇宙回到移动互联网来拉流量是常态。
社交方面,Horizon Worlds还处在早期,字节跳动收购PICO后也有机会,而苹果的设备还迟迟未能发布。综合而言,第一阶段的社交平台竞争还未白热化,各大厂商均处于探索场景,稳固好用功能的阶段。当VR设备放量到每年几千万的销量,3-5年后,社交领域的竞争会非常激烈。此时,一是硬件平台价值会提升,二是AI的智能推荐分析很重要(字节跳动有优势),三是新旧流量的迁移难度大于移动互联网平台内部。考虑到安全问题,中国市场有其独特氛围,国内厂商有其机会。

办公方面,错过智能手机时代的微软表示,这次决不能再错过VR/AR,所以即便是市场并不看好Meta,但微软CEO还是选择了与扎克伯格合作,将微软的Teams、Office、Windows,甚至Xbox云游戏引入Meta的VR设备中。沈阳教授认为,VR设备在B端比C端有着更大的应用空间,毕竟目前还没有谁会带着一个VR头显上班,即使是Meta自己的员工也不会,但微软的系列办公软件宣布进入元宇宙是一个趋势,从进度看,比宣传的要慢一些。

健身元宇宙和体育元宇宙是非常重要的C端板块,用VR可以全身运动,和用手机有很大的区别。既可以省掉昂贵的设备费,也可以在家里1.5米直径的锻炼圈中好好运动,还可以和自己喜欢的体育名人一起健身锻炼。待虚拟人进一步成熟之后,情侣之间跨时空锻炼将是常态。未来的线下健身房老板们可能就麻烦了。

此外,Navcog视障人群导航的应用,意味着基于AR的场景导航是个很让人兴奋的市场,这个市场,美国主要是苹果、Google地图等公司竞争,而Meta由于缺乏地图版块而显得使不上劲。从中国来看,百度、高德、腾讯会展开激烈竞争。

沈阳教授关于元宇宙使用体验写道,“我现在每天在元宇宙里面待一到两个小时。如果不是还要用微信,我就已经形成完全闭环了,其他我都已经搬到元宇宙里面了,在元宇宙里面的电影院刷抖音,看直播,玩健身类游戏,看全球资讯,偶尔看看3D电影,还有就是逛一下VRchat之类的。每天要玩的东西也不少。Pancake类的VR是第一代每天可以使用的VR设备。我在元宇宙里面最常用的功能依次是:短视频、资讯、直播、3D电影、游戏。一直没绑定钱包,不然肯定忍不住要消费。”

除了上述的硬件与内容外,沈阳教授还对手势交互、眼球追踪、动作捕捉、脑机交互、全景设备等多方面做了判断,看了这些判断,投资人还能坐得住吗?

元宇宙投资的十字路口

投资者一心向“硬”,真的不看内容了吗?

据新浪VR&企查查联合发布《2022元宇宙年中投融资报告》显示,2022年上半年全球投融资总额达到了322.4亿元人民币,投资事件总数为205起。分别达到了2021年全年投融资总额、投融资总数的2.3倍和3.2倍,且高额融资事件更多,融资额占比更高。

在资金分布上,融资额最多是应用场景类企业,2022年上半年融资总额为117.13亿元,占总融资的36.33%;其次是基础设施类企业,融资总额为109.64亿元,占总融资的34%;软件类企业以61.63亿元位居第三,占总融资额的19.11%;硬件类企业融资总额34.06亿元,占比10.56%。

海外和国内分别来看,在上半年205起元宇宙融资事件中,海外融资数高达165起,融资总额为279.69亿元,融资额占比86.74%;国内融资数仅有40起,融资总额42.76亿元,融资额占比13.26%。

国外方面,在NFT、元宇宙游戏、加密货币等赛道的投融资较多,融资规模也更大。

国内方面,2022年上半年资本更青睐光学模组、VR整机、相关芯片等硬件领域,其次是人机交互、数字孪生、虚拟人等新概念领域,产品解决方案以及VR内容生产工具和平台。

被投资方则多为在虚拟现实细分领域具有一定知名度,且具有深耕技术、扩大市场、招引人才等需求的企业,整体上价值驱动更为明显。

“年初的时候,我们团队认真阅读了几十篇元宇宙相关研报,根据研报的产业地图,我们做排除法,最后结合我们自身的特点,选择了光学器件、相关芯片、传感器等核心器件方向,感知交互方向以及工具软件方向,其中在工具软件方向看的项目最多,包括建模工具以及语音合成引擎。”一位投资人告诉笔者。

投资人介绍道,“2021年的时候,红杉投了个AIGC企业诗云科技,当时我们的策略是抄大机构的作业,看到红杉投了这么个企业,我们就把市场上AIGC的项目搜罗了一番,可是跑下来的结果却不是那么令人兴奋,一方面是,创业者大部分是刚毕业的学生,另一方面就是大多数项目还是种子轮,很难想象未来的商业化场景。结合当时的投资环境,合伙人最后决定把这个方向砍掉了,团队的人也都得七七八八了。在投资向“硬科技”的风向下,我们也都去看硬件了,但我觉得,参照智能手机的发展脉络,是时候布局内容端了。” 

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